Account Вход/Регистрация ArabicAzerbaijaniBelarusianBulgarianChinese (Simplified)CzechEnglishFinnishFrenchGeorgianGermanItalianJapaneseKoreanNorwegianPolishPortugueseRomanianRussianSpanishSwedishThaiTurkishUkrainianUzbekVietnamese
ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ К НАМ

Мы в Инстаграм

РУБРИКИ САЙТА
НОВОСТИ ИНВЕСТОРМАСТЕР

БИРЖИ КРИПТОВАЛЮТ

Подписка на рассылку

Лучшие инвест проекты на e-mail

О фьючерсах

Приветствую вас, друзья! Сегодня я хотел бы затронуть тему фьючерсов.

В этой статье я постараюсь раскрыть до вас это понятие, рассмотреть какие существуют возможности для заработка с его использованием и какие риски он предполагает.

Понятие фьючерса 

Само понятие «фьючерс» образовано от английского слова «Future”, что означает «будущее». Фьючерс представляет собой специальный вид контракта, в котором продавец даёт обязательство поставки покупателю товара или услуги в будущем. При этом стоимость и продолжительность поставки обговариваются при подписании соглашения. Сама сделка заключается на бирже, она и диктует условия для участников. Суть заключается в фиксации стоимости на определённый временной период. Ключевая задача такой сделки состоит в фиксации стоимости и невозможности ее изменения через некоторое время. 

Первоначально фьючерсы появились в момент, когда возникла потребность в установке стоимости товаров или услуг и для продавцов, и для покупателей. К примеру, производители цветов не могли заранее объявить стоимость продукции, до того момента, когда цветы вырастут. Это напрямую зависело от объёма урожая. Если он будет большим, то и стоимость товара будет меньше. И, напротив, в условиях дефицита продукции ее стоимость может оказаться большой. Поэтому заранее объявить цену было достаточно проблематично. Эта трудность и обуславливает возникновение фьючерсных контрактов. 

На данный момент предметом фьючерсного контракта могут выступить — 

  1. Ценные бумаги компаний (а именно — акции). 
  2. Различные валюты. 
  3. Биржевые индексы. 

И некоторые другие. 

Простыми словами, фьючерс представляет собой вид финансового инструмента, который может оказаться полезным и инвесторам, и трейдерам. 

Разновидности фьючерсов 

Любые фьючерсные контракты разделяются на два типа — 

  1. Расчетные фьючерсы. Данный вил фьючерсов не предполагает поставку продукции. В процессе заключения договора обозначается лишь стоимость. Также в обязательном порядке обговариваются и дата совершения платежа, а также его сумма. В случае если такой фьючерс не продастся к моменту исполнения, то сделка будет закрыта в автоматическом режиме к дню завершения торгов. Денежные средства, полученные от продажи, могут превышать цену покупки, и в этом случае сделка может рассматриваться как успешная. Если же стоимость в момент закрытия сделки будет менее изначальной, то такая сделка несёт в себе убытки. Данный вид фьючерса предполагает осуществление денежных взаиморасчетов между двумя сторонами. Сумма представляет собой разницу между стоимостью, которая указана в договоре, и фактической ценой на рынке в момент исполнения 
  2. Поставочные фьючерсы. Данный вид фьючерса означает, что по завершении периода действия по нему должна быть осуществлена поставка товара или оказание услуги. К примеру, это могут быть и валюты, и ценные бумаги. Стоимость поставки обговаривается заблаговременно, в момент заключения договора. Если согласованный момент не выполнен к обозначенного сроку, то биржа налагает штраф на продавца. 

Выпуск фьючерсов 

Если ценные бумаги, такие как акции или облигации, выпускаются компаниями или даже правительствами разных стран, то фьючерсы  не выпускаются. Они не представляют собой разновидность ценные бумаги. Это только обязательства, обговорённые между двумя сторонами, поэтому можно считать, что их создание — это дело рук трейдеров. 

Помимо двух очевидных сторон сделки — продавца и покупателя, процесс включает в себя и ещё одну сторону — биржу. Именно на неё возлагается ответственность в организации условий и требований для заключения контракта. Помимо этого, она диктует следующие условия — 

  1. Вид фьючерса — расчетный или поставочный. 
  2. Наименование полное и сокращённое.
  3. Объём товара на один контракт.
  4. Период действия. 
  5. Срок исполнения. 
  6. Минимальное изменение стоимости. 

При подписании и согласовании договора и продавец, и покупатель, могут договориться между собой о стоимости, так как все остальные параметры уже продиктованы биржей. 

Принцип работы фьючерса 

Контракт подлежит покупке и продаже на бирже, впрочем, как и другие финансовые инструменты. Он обладает собственной ценой, которая может меняться с течением времени. Суть торговли сводится к покупке по более низкой стоимости и последующей продаже по более высокой. Получившаяся разница и составит доход инвестора.

В момент исполнения контракта возможна реализация следующих сценариев — 

  1. Стороны остаются при своих денежных средствах. 
  2. В случае если стоимость продукции увеличивается, то покупатель получает прибыль. 
  3. В случае если стоимость продукции уменьшается, то покупатель несёт убытки. 

Особенность фьючерса заключается в том, что покупка и продажа — это неправо, а обязанность. При этом гарантом исполнения всех обязательств выступает именно биржа. Именно она может требовать от обеих сторон гарантийного обеспечения. Это означает то, что выплата полной стоимости договора не обязательна. Однако на счета происходит заморозка суммы гарантийного обеспечения. Это применимо к обеим сторонам сделки. Объём гарантийного обеспечения рассчитывается биржей, учитывая каждый финансовый инструмент. 

В период торговли возможна такая ситуация, когда трейдер имеет меньший объём средств , нежели того требует гарантийное обеспечение. Тогда брокер может попросить клиента пополнить баланс. Иначе доля сделок может быть закрыта по рыночной стоимости. Во избежании подобных проблем опытные игроки финансового рынка располагают на своих счетах суммами, которые несколько больше размера гарантийного обеспечения.

Фьючерсные контракты 

Фондовый рынок предлагает несколько разновидностей контрактов. При этом фьючерсы отличаются от других типов — 

  1. Заключение сделки возможно исключительно с товаром, цена на который изменяется таким образом, что предсказать ее на определённый период невозможно. 
  2. Возможности застраховать договор. В случае если любой из участников избегает выполнения условий, то другая может возместить свои потери. 
  3. Возможность возникновения рисков несколько ниже, нежели в других договорах. 
  4. Все условия обговаривают заранее. 

За счёт перечисленных особенностей такие контракты характеризуются отличной ликвидностью. Кроме того, их использование позволяет планировать бюджет. Однако важно различать  фьючерсные и отсроченные договоры. Отсроченные, в свою очередь, представляет собой повторяющуюся операцию, а фьючерсный контракт — это единоразовая сделка. 

Помимо этого важно дифференцировать фьючерсы и опционы. В случае с фьючерсами выполнение условий обязательно. Опционы же дают свободу неисполнения обязательств, если это может оказаться не выгодным. 

Особенности торговли фьючерсами 

Фьючерсный трейдинг в нашей стране доступен на бирже в Москве. Для приобретения контракта необходимо располагать на счёту денежными средствами, сумма которых не менее десяти-двадцати процентов от его цены. Для пополнения баланса можно воспользоваться банковским переводом. Эта сумма будет представлять собой гарантийное обеспечение. 

На иностранных трейдинговых платформах эта сумма может быть несколько меньше. Наиболее востребованный среди покупателей инструмент — это индекс РТС, его приобретение доступно с помощью брокеров, обладающих лицензией. При этом покупатель может рассчитывать на кредит, так называемое «кредитное плечо». С его помощью можно осуществлять крупные сделки даже если у инвестора не слишком большой капитал. Одновременно с этим, такой трейдинг подразумевает риски. Для совершения сделок необходимо соблюдение некоторых условий — 

  1. Достаточное количество активов для покрытия гарантийного обеспечения. Разные инструменты предполагают разные суммы. Даже в рамках одной сессии стоимость актива может меняться. 
  2. При проведении сделок необходимо учитывать комиссию, взимаемую и брокером, и биржей. 
  3. Трейдер может делать ставку на повышение или понижение цены актива. Если прибыль формируется за счёт увеличения стоимости актива, то она называется «лонг». Если прибыль формируется за счёт снижения цены, то она именуется «шортом». 
  4. Подпадающее большинство трейдеров проводят именно расчетные сделки. Они не желают получить продукцию, а стремятся лишь получить доход от изменения стоимости. 
  5. Совсем не обязательно дожидаться завершения периода действия контракта. Приобретатель актива может продать его в любое время, когда это будет наиболее выгодно. 

При заключении сделки именно биржа является контролирующей стороной, за что взимает комиссию. 

Технические вопросы 

Первоначально требуется выбрать брокера. Каждый трейдер делает этот выбор самостоятельно. Главное, внимательно изучить все условия договора перед его подписанием. Также для заключения сделок может потребоваться ПО, особой популярностью пользуется МетаТрейдер. 

Не менее важным стоит выбор финансового инструмента и стратегии для торговли. Стратегия — это очень индивидуальное дело. Поэтому даже та, которая подходит одному трейдеров, может не подойти другому. Однако в выборе можно использовать наработки опытных игроков финансового рынка и, к примеру, адаптировать их под себя. 

В случае если у вас ещё нет достаточного опыта и навыков торговли на бирже, то можно воспользоваться демонстрационным счётом. Он предлагает схожие условия, но, угрозы настоящим деньгам нет. 

Чтобы успешно торговать, важно помнить о главных особенностях финансовых инструментов — 

  1. Волатильность. Это колебание стоимости актива. Большей популярностью пользуются активы, обладающие высокой волатильностью, так как именно они могут принести хороший доход за относительно короткий временной период. Одновременно с этим, подобный трейдинг предполагает более высокий риски. 
  2. Уровень ликвидности. Он отражает показатели спроса на ту или иную разновидность фьючерса. Оценка этого параметра возможна в зависимости от количества заявок на приобретение и продажу по разной цене. 
  3. Диверсификация или распределение. Это основной способ защиты капитала от убытков и минимизация рисков. Для реализации принципа необходимо составление портфеля, выключающего в себя сразу несколько разных финансовых инструментов. В случае убытков по одному из них есть возможность покрыть их прибылью, полученной по другому направлению. При этом очень важно, чтобы все активы в портфеле были максимально разными. В случае возникновения рисков одного типа, нельзя, чтобы они повлияли на весь портфель в совокупности. 

Особенности фьючерсных контрактов 

К ключевым особенностям фьючерсных контрактов можно отнести — 

  1. Биржевой характер договора. Фьючерс, сам по себе, это договор, который создан на бирже. И вращаться он может исключительно в ее рамках. В отличие от него, форвардные договоры существуют и на внебиржевом рынке. 
  2. Чёткие стандарты. При заключении сделки в обязательном порядке обговариваются все нюансы, начиная от наименования актива, периода и обьема исполнения. Все, кроме стоимости. Ее объём зависит от продавца в покупателя. 
  3. Гарант в лице биржи. Во фьючерсных контрактах значимую роль играет биржа. Именно она контролирует исполнение взятых обязательств с обеих сторон. В случае если какая-либо сторона не смогла выполнить заявленные обязательства, то их должна взять на себя биржа. 
  4. Различные виды площадок, которые взаимодействуют с определёнными активами. Условно все сделки с фьючерсами можно разделить на товарные и не товарные. Первый вид подразумевает включение фьючерсов на сельскохозяйственную продукцию, нефтепродукты и тому подобное. Второй же вид обозначает, что в роли актива выступают ценные бумаги, индексы и прочее. 
  5. Срочность. Все фьючерсы характеризуются определенным периодом действия. То есть нельзя приобрести его на неограниченный срок, в отличие от других ценных бумаг вроде акций или облигаций. 
  6. Отсутствие физического выражения. Несмотря на то, что многие фьючерсы подразумевают некий товар или услугу, они сами представляют собой лишь обязательство приобрести или продать, но никак не олицетворение самого актива. 
  7. Осуществление сделки в будущем. По большому счёту, трейдинг фьючерсами представляет собой реализацию обязательств, отраженных в договоре. При этом, что интересно, самого актива может ещё и не быть. Именно этим обусловлен строгий контроль над всеми нюансами сделки со стороны биржи, что минимизирует риски и исключает возможность мошеннических действий. 

Результат сделки 

Приобретённый фьючерс несёт название «открытой позицией». По окончанию каждого торгового дня на неё зачисляется маржа, представляющая собой разницу между стоимостью на момент покупки и на момент завершения торгов. При исполнении контракта  данный параметр включает все ежедневные перечисления в период того как позиция была открыта. Этот объём средств и представляет собой денежный итог сделки. При этом осуществлять расчеты возможно ежедневно. Такой подход позволит сделать оценку изменения объёма прибыли или убытков. На этом основании можно прийти к выводу о том, продать контракт или оставить его открытым. 

Заключение 

При подведении итогов хочу заметить, что фьючерс в наши дни стал, по большому счёту, финансовым биржевым инструментом. Но даже несмотря на это, он продолжает защищать от изменения стоимости в будущем. 

Напомню, что главными преимуществами в торговле фьючерсами являются — 

  1. Получение трейдером доступа к широкому многообразию инструментов, которые торгуются на разных биржах. Это способствует более эффективной диверсификацией инвестиционного портфеля. 
  2. Высокий уровень ликвидности, позволяющий использовать разные стратегии. 
  3. Более низкая комиссия, если брать в сравнение рынок акций. 
  4. Участнику сделки не требуется выкладывать столько денежных средств, сколько было бы необходимо при покупке или продаже самого базового актива. Это связано с тем, что при проведении сделки, вы используете гарантийное обеспечение, который представляет собой взнос (который возвращается), который бирже взимает при открытии фьючерсного контракта. Простыми словами, это залог, сумма которого может находиться в прямой зависимости сразу от нескольких факторов. Кроме того, это плечо, доступное при сделках с фьючерсами, позволяет значительно увеличить размер потенциальной прибыли. Это связано с тем, что размер гарантийного обеспечения существенно меньше цены базового актива. Но здесь важно учитывать, что гарантийное обеспечение — это стабильная сумма. Она может меняться даже после покупки контракта. Именно поэтому важно отслеживать уровень гарантийного обеспечения. В противном случае, брокер может закрыть позицию во время, когда биржа несколько увеличила размер гарантийного обеспечения, а нужной суммы на счёте не хватает. 

При торговле фьючерсами возможно использование различных торговых стратегий. Первая из которых, это хеджирование рисков. Первоначально, как я ранее уже писал, именно данный вариант стал причиной возникновения фьючерсов. Чтобы избежать рисков, связанных с доходом, люди стремились заключить контракты на поставку товаров или услуг по заранее согласованной стоимости. Тем самым, и сейчас фьючерсы выступают способ ом снижения рисков за счёт чёткой фиксации стоимости актива. 

Спекулятивные операции. Они подразумевают то, что увеличению популярности фьючерсных контрактов способствуют два параметра — ликвидность и «плечо». Используя этот финансовый инструмент, можно получить хорошую прибыль при минимальном сроке удержания открытых позиций. Кроме того, немаловажно учитывать и тот факт, что здесь объём комиссии биржи несколько меньше, нежели на рынке акций. 

Таким образом, грамотно используя фьючерсные контракты, можно получить действительно хорошую прибыль. Основная задача торговли фьючерсами заключается не в том, чтобы приобрести или продать тот или иной товар, услугу или актив, а в том, чтобы получить наибольшую разницу в стоимости, которая и будет считаться прибыль. Поэтому фьючерсный трейдинг имеет под собой спекулятивную основу. 

Но для объективности я упомяну и о некоторых недостатках, присущих фьючерсным договорам, а именно — 

  1. Временные лимиты. Этот факт способствует более трудной реализации стратегий. Очень важно, чтобы инвестор обладал социальными знаниями и навыками в использовании стратегий. Иначе он рискует лишиться своего капитала. 
  2. Большие риски при осуществлении торговли с использованием кредитного плеча. С одной стороны, это позитивный момент, ведь он позволяет увеличить размер потенциальной прибыли. С другой — он увеличивает риски. Если инвестор не обладает достаточным опытом, то легко может потерпеть неудачу. 
(Visited 6 times, 1 visits today)
Оцените пожалуйста статью и оставьте ваше мнение в комментариях
[Total: 0 Average: 0]
Яндекс.Метрика Анализ сайта investormaster.com Траст investormaster.com Мировые поисковики и поисковые системы

Войти

Или зарегистрироваться

Войти

Или зарегистрироваться