Надежные инвестиции и заработок онлайн

Диверсификация инвестиций — основа успеха

Важной инвестиционной концепцией является диверсификация. В данной статье для лучшего понимания, мы рассмотрим, что представляет собой диверсификация инвестиций и какие основные виды существуют.

Понятие диверсификации

Экономический термин «диверсификация» (в переводе с лат. diversification – разнообразие, изменение) представляет собой распространение хозяйственной деятельности на новые сферы, для снижения рисков и получения большей экономической выгоды, путем переориентации рынков сбыта, расширения ассортимента выпускаемой продукции, освоения новых видов производства.

В узком понимании слова «диверсификация» означает проникновение предприятий в отрасли, которые не имеют прямой производственной связи, функциональной зависимости от их основной деятельности.

Типы и виды диверсификации

По типам диверсификацию различают: товарную, отраслевую, многоотраслевую, географическую, глобальную и др.

По видам диверсификация бывает:

·         связанная;

·         несвязанная (конгломератная).

Связанная диверсификация (может быть горизонтальной или вертикальной) предполагает развитие рынков или продуктов, связанных с основным профилем деятельности организации. Существуют три формы связанной диверсификации:

—  диверсификация в продвижение, направленная на развитие деятельности связанной с выходными потоками (обслуживание, доставка);

—  диверсификация в поставки, связанная с развитием деятельности для обеспечения входных потоков (производство оборудования, др.);

—  горизонтальная диверсификация (продукты-заменители, продукты, дополняющие уже производимый ряд).

Несвязанная (конгломератная) включает развитие рынков или продукции, которые не связаны с основной деятельностью компании. Основные преимущества: возможность использовать незагруженные мощности и другие ресурсы, распределение рисков.

В зависимости от широты охвата территории диверсификация бывает:

—  узкая, осуществляемая в пределах национальной социально-экономической системы;

—  широкая, сопровождаемая проникновением в международные производственные системы.

Также различают косвенную и прямую диверсификацию. Прямая развивается при наличии дополнительных условий к расширению производства, а косвенная – при финансовых и управленческих ограничениях.

По стратегиям внедрения в технологически близкий бизнес или кардинально новый различают: родственную или неродственную.

Диверсификация инвестиций

Диверсификация инвестиций представляет собой вид инвестиционной стратегии, которая связана с изменением или расширением инвестиционной деятельности.

Портфель ценных бумаг, построенный по принципу диверсификации, предполагает комбинацию большого количества ценных бумаг с разной динамикой движения курсовой стоимости. Данная диверсификация может носить региональный или отраслевой характер и проводиться по разным эмитентам.

Различают основные виды диверсификации инвестиций:

1.      Инструментальная. Самый распространенный вид страхования рисков и защиты вложений, подразумевающий вложения не только в одном активе, а в нескольких разных инструментах. Преимущества: защита от частичного или полного падения нескольких или одного актива в цене.

2.      Валютная. Этот вид подразумевает создание активов в различных валютах. Преимущества: меньшая зависимость от колебаний и рисков катастрофического падения той или иной валюты.

3.      Институциональная.  (распределение средств между разными организациями).

4.      Видовая. Подразумевает наличие вложений в другие сферы деятельности, не связанные с основной, со сходной доходностью. Чем больше вложений в разных областях, тем меньше вероятность потери средств при форс-мажорных обстоятельствах.

5.      Транзитная. Подразумевает способы вывода средств.

В современном понятии диверсификация – разнообразие, от слова Diversus – разный. Диверсификация – расширения номенклатуры, ассортимента производства товаров на предприятии или его отдельных участках с использованием накопленного капитала и активов. Словами экономической литературы «диверсификация – проникновение капитала компании в отрасли, не связанные с основной ее деятельностью».

Развитие объема производства с помощью нового товара на других рынках преследует цель более стабильного позиционирования компании в экономике.

Диверсификация – ознакомление компании с новым видом производства, где ведется эффективный менеджмент, как новое управление компанией.

Основные функции диверсификации:

• увеличить темпы роста компании;
• сделать компанию стабильным представителем на рынке.

Диверсификации выделяют таких видов:

• производства;
• рисков;
• инвестиций;
• экономики;
• бизнеса;
• рынка;
• менеджмента;
• вложений;
• продукции;
• услуг;
• экспорта;
• поставщиков;
• горизонтальная;
• центрированная.

Диверсификация предоставляет возможность минимизировать риск вложений, а иногда и увеличить прибыль.

 

Инструментальная диверсификация

Инструментальная диверсификация  рисков — это самый популярный вид диверсификации у инвесторов. С ее помощью инвестор минимизирует риски потери стоимости своего портфеля.

Говоря простым языком, он, являясь клиентом банка или трейдера, приобретает у него несколько активов, т.е. инструментов. Если один из них окажется неприбыльным или понесет убытки, то другой будет доходным.

Таким образом, инвестор, перестраховываясь, оказывается «в плюсе».

При помощи данной диверсификации портфеля, поддаются контролю экономические риски, которые связаны с макроэкономической нестабильностью (в периоды кризисов).

К примеру, возьмем такую ситуацию: клиент приходит в банк, вносит деньги на депозит, покупает золото. Если во время кризиса акции упадут в цене, то существует большая вероятность, что котировки на золото останутся стабильными. Кроме того, существует возможность включения в портфель разных классов активов, таких как акции и облигации.

Или же, другой пример инструментальной диверсификации инвестиций, открытие несколько памм-счетов у одного трейдера. В итоге инвестор получает несколько видов активов одного и того же финансового института.

Здесь не только прибыль от вложений будет разной, но и риски будут заметно отличаться. Соответственно, желательно основную часть инвестиций осуществлять на менее рискованных инструментах, а небольшую долю средств оставлять проектам с повышенным риском.

Использование только этого метода диверсификации не сможет уберечь инвестора от рисков на все 100%, так как деятельность компании-трейдера или банка может приостановиться по ряду причин, таких как форс-мажорные ситуации или судебные разбирательства, поэтому стоит разобраться во всех видах диверсификации рисков и убытки не будут так страшны.

 

Валютная диверсификация

Валютная диверсификация – это распределение имеющихся валютных денежных резервов инвесторов таким образом, чтобы оно состояло из конвертируемых валют нескольких государств, которые являются в настоящее время наиболее устойчивыми.

Для любого инвестора понятие валютной диверсификации является очень важным моментом, поскольку, как правило, напрямую связано со всевозможными финансовыми рисками и возможностью их уменьшения.

Основным назначением валютной диверсификации является защита инвесторов от возможных курсовых колебаний денежных средств, а также падения курсов одной валюты по отношению к другой. Имеется в виду обесценивание не только национальной, но и важнейшей мировой валюты: евро или доллара.

Так, к примеру, инвестиции только в евро при нестабильности и временном падении его курса могут принести инвестору довольно большие убытки, даже при общей прибыльности его проекта в целом. Отсюда следует, что суть валютной диверсификации подразумевает осуществление инвестирования частями с использованием разных валют: часть в евро, часть в швейцарских франках, часть в долларах или золоте и т.д. Примерами такой диверсификации могут быть:

·        инвестирование денежных средств с помощью банковских депозитов в национальной валюте и долларах США;

·        инвестирование путем торговли на международных биржах в евро и долларах.

Кроме того, валютную диверсификацию можно использовать не только в непосредственном инвестировании денежных инструментов, но и широко применять в других видах инвестирования. Например, если инвестируются определенные средства (сумма) в чужой бизнес, для дальнейшего выведения их через некоторое время, то можно так же воспользоваться методом разбития всего объема инвестиций на разные валюты. Такая разбивка позволяет обезопасить произведенные вложения (при росте одной валюты компенсируется тем самым падение другой).

Проще всего сказать, что суть валютной диверсификации сводится к распределению инвестиционного капитала между разными «управляющими».

На данный момент наиболее идеальными и стабильными валютами являются швейцарский франк и золото.

 

Институциональная диверсификация инвестиций

Видовая диверсификация

 

Связанная диверсификация

Диверсификацию – можно рассматривать как эволюцию в производстве и бизнесе.  Диверсификация делится на два типа – связанная и несвязанная.

Связанная диверсификация – это совершенно новое направление в деятельности какой – либо компании, но все — таки связанная с уже существующей деятельностью компании (к примеру, используется в материальном снабжении, в производстве или маркетинге).

Связанную диверсификацию распределяют на горизонтальную и вертикальную.

Горизонтальная диверсификация – при ней происходит расширение производства компании, то есть выпускают новый вид продукции, который совершенно не связан с основной продукцией компании, но используются те же технологии.

Например, производитель телевизоров начинает производить компьютеры. Новый товар или новая услуга может выпускаться под тем же названием, брендом.

Еще один пример. Предприятие по изготовлению хлебобулочных изделий производит 15 наименований продукции, но для устранения конкуренции и для увеличения доли рынка стали производить 25 наименований продукции.

Вертикальная диверсификация – означает выпуск продуктов или услуг для уже имеющегося производства, то есть дополнительно какие – либо комплектующие или выводит услуги на рынок продукции с увеличением производственного процесса. Например, производитель колес для велосипеда стал выпускать велосипеды. Следующий пример. Предприятие по производству молочных и кисломолочных продуктов решает открыть магазины под своей маркой в близлежащих городах.

Для связанной диверсификации существует несколько путей реализации: распределение ресурсов, реконструирование, внутренний рынок капитала, передача искусства.

При таком распределении рисков компания существенно повышает шансы на успех. Стратегии компании могут проходить без лишних затрат на управление.

 

Несвязанная (конгломератная) диверсификация

Несвязанной диверсификацией называется новая сфера деятельности предприятия, которая не имеет никаких связей с уже существующей.

К данной стратегии компании прибегают в тех случаях, когда необходимо создать финансовые ресурсы, которые будут превосходить те, что используются для поддержания преимуществ перед конкурентами.

Применение диверсификации предприятием будет оправдано, если возможности его роста ограничены, конкуренты очень сильные, а рынок данной продукции и вовсе идет на спад.

При этом возможно отсутствие общих рынков, технологий, ресурсов, а эффект будет достигаться за счет разделения активов или сфер деятельности, обмена.

Осуществляется несвязанная диверсификация (конгломератная) несколькими путями:

·         реструктурированием;

·         через рынок капиталов;

·         разделением ресурсов или же функций.

Реализуется конгломератная диверсификация тогда, когда организация дополнительно приобретает предприятия, занимающиеся производством продуктов или услуг, которые на данный момент не имеют столь заметной связи с уже существующими услугами, продуктами и рынками.

Она обеспечивает существенную финансовую синергию. Например, дает преимущества в налогообложении, рационально использовать финансовые ресурсы. Однако при данной стратегии есть и большой риск прогореть, поскольку необходимо изучить новые для нее технологии, методы управления. Несвязанную диверсификацию считают стратегией с высоким риском при условии:

·         если в отрасли, в которой действует компания, продажи падают с каждым годом;

·         если в организации достаточно капитала и специалистов;

·         если есть возможность выкупить предприятие, не связанное с ней, но при этом прибыльное;

·         если есть финансовая синергия;

·         если рынки компании, где она реализует товар, насыщены данным продуктом.

 

Товарная диверсификация

Товарная  диверсификация — это глобальное расширение всех сфер производства в той или иной организации. В основном это касается не связанных услуг и товаров.

Благодаря такой политике обеспечивается усиленная устойчивость и стабильность организационной системы. Она служит некой гарантией от различных рисков снижения спроса, а также кризисов на производстве.

Товарный вид диверсификации обладает и рядом других преимуществ.

К примеру, она дает возможность использования накопленных коммерческих, маркетинговых, производственных, управленческих решений, повышая престиж организации.

Таким образом, данная диверсификация расширяет финансовые возможности фирмы, свидетельствуя о значительном успехе.

Данным типом диверсификации пользуются как небольшие фирмы, так и всемирно-известные корпорации.

Можно выделить несколько типов товарной диверсификации:

•        Вертикальная (vertical). Она подразумевает расширение производства на разных стадиях обработки товара;

•        Горизонтальная (horizontal). При горизонтальной товарной диверсификации происходит расширение ассортимента благодаря «новинкам» в производстве.

•        Диагональная (diagonal). Данный вид диверсификации используется при объединении нескольких организаций, не производящих одинаковые виды товаров, и не участвующих в общем процессе производства;

•        Концентрическая (concentric). Концентрическая товарная диверсификация используется при расширении видов продукции путем создания «новинок» в дополнение к уже существующим и пользующимся спросом товарам. Лучшим примером использования концентрической товарной диверсификации является создание и реализация компьютерных игр, сувенирная продукция к известным кино-картинам и многое другое.

•        Родственная (siblings). Данная диверсификация являет собой пополнение товарного ассортимента товарами – комплиментами — товарами, помогающими основному изделию дополнять его основные функции.

Как ни странно, но товарная диверсификация может, как уменьшить, так и увеличить риски производства. Это происходит когда происходит вклад значительного количества средств в ту область деятельности, где управленческие способности и знания ограничены.

 

Отраслевая диверсификавция

Производственная диверсификация делится на две части: продуктово-ассортиментную и отраслевую. Последнюю разновидность мы рассмотрим немного подробнее.

Отраслевая диверсификация – разработка новой отрасли путем внедрении ее в производство определенным предприятием, при этом она может значительно отличаться от уже работающих одним или сразу несколькими параметрами.

Каждая отрасль по-своему оригинальна и не похожа на другие, обладая собственными приоритетами и задачами. В большинстве случаев на предприятиях не наблюдается особой взаимосвязи между производственными отраслями.

Более того, они отличаются на всех стадиях производства – начальной, промежуточной или конечной.

Отраслевой диверсификацией можно назвать тот момент, когда на предприятии начинается освоение нового производства, которое может значительно отличаться от работающих конечным товаром, организацией, технологией или средствами.

В пример можно привести аграрные предприятия, которые не ограничиваются развитием одной сферы сельскохозяйственного производства. При этом количество развиваемых областей может варьироваться в зависимости от объемов производства, величины компаний и других критериев.

Горизонтальная, или узкоспециализированная диверсификация предполагает развитие определенной области сельского хозяйства в рамках конкретного предприятия. Например, есть компания, которая занимается исключительно птицеводством.

В определенный момент она начинает осваивать еще и овцеводство.

Толчком к развитию событий послужило значительное повышение стоимости шерсти. Компания начала разводить овец ради получения дополнительного дохода

Горизонтальная диверсификация делится на интегрированную и не интегрированную. Интегрированная горизонтальная диверсификация это когда сельскохозяйственная продукция определенной отрасли применяется на определенной стадии производства другой.

Фуражное зерно. Оно является конечным товаром зернового производства, и может быть использовано в качестве корма для сельскохозяйственных животных, разведение которых относится к другим отраслям сельскохозяйственного производства.

 

Многоотраслевая диверсификация

В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не застраховано от того, что его продукция может лишиться рынков сбыта, с последующим для него банкротством. Дальновидные руководители и менеджеры стремятся минимизировать подобные риски путём диверсификации производства.

Одним из первых призывов к диверсификации рисков была народная мудрость, гласившая, что никогда не следует в одной корзинке хранить все яйца.

Чем более прибыльной является отрасль, в которой работает предприятие, тем больше будет создаваться новых аналогичных производственных мощностей, что впоследствии неизбежно приведёт к снижению нормы прибыли.

Учитывая, что новые предприятия будут использовать более прогрессивное оборудование и передовые технологии, шансов у первопроходцев удержаться на плаву немного. Расширение модельного ряда выпускаемой продукции, как правило, проблему не решает, ведь используются аналогичные материалы и оборудование.

Наиболее перспективной является многоотраслевая диверсификация, заключающаяся в освоении, принципиально отличающихся от традиционного профиля предприятия, новых производств или услуг.

Основными предпосылками для многоотраслевого распределения рисков производства являются, как отсутствие перспектив роста в традиционной и смежных отраслях, так и появление отраслей со значительно более высокой эффективностью капиталовложений.

Многоотраслевая диверсификация производства позволяет легче переносить скачки цен на сырьё, а также сглаживает колебания спроса на производимую продукцию. Как правило, для диверсификации выбирают наукоёмкие производства или производства, использующие революционные технологические прорывы. Главное при этом сохранить кадры и максимально использовать отработанную систему управления.

Чтобы выбрать по какому стратегическому пути пойдет диверсификации, необходимо знать, что существует связанная и несвязанная модели диверсификации.
Связанная диверсификация, или как ещё её называют вертикальная,  основана на развитии бизнеса в той сфере, в которой уже получаете прибыль и закрепились как опытный игрок.

Примером может служить известная китайская корпорация Xiaomi, принадлежащая миллиардеру Лэю Цзюню, которого ещё называют китайским «Джобсом». Основной формой деятельности компании было создание программного обеспечения для мобильных устройств, но с недавнего времени они стали заниматься и производством смартфонов. А то, что на пост вице-президента Xiaomi был приглашен бывший топ-менеджер Google Хьюго Бара (Hugo Barra), говорит об их далеко идущих планах.
Обратимся к другой модели диверсификации. Несвязанная или латеральная диверсификация, как можно уже догадаться, заключается в развитии бизнеса совершенно в другой сфере, нежели ваше нынешнее дело.

Яркий пример тому компания Mitsubishi Group. Как вы знаете, это многоотраслевая компания, производящая автомобили, бытовую технику. Известная фирма Verbatim, также является подразделением Mitsubishi Chemical Corporation. Её логотип можно встретить на различных носителях информации, оптических и жёстких дисков, флеш-накопителей и т.д.

 

Географическая диверсификация

Географическая диверсификация – расширение возможностей предприятия или организации в связи с невозможностью роста на рынке местном, либо с конкретной целью завоевания первенства и превосходства в другой стране.

Два основных вопроса, на которые обязательно должен быть дан ответ, при принятии решения о географической диверсификации: будет ли доход стабильным? Доходы будут повышены или понижены в диверсифицированных компаниях?

При таком способе снижения рисков вы должны помнить важные моменты.

Итак, первый: вклады должны быть глобальны. Нельзя игнорировать неизвестный и необследованный регион. Не останавливайтесь только на простом инвестировании, которое, например, чуть ли покроет вашего сотового оператора.

Второе: нельзя вкладывать слишком много только в одну страну. Риск будет определенно всегда, так как политики приходят и уходят. Однако остерегайтесь ненужного и неоправданного риска.

Итак, третье, что вы должны четко знать при такой диверсификации: акции должны быть приобретены в достаточном количестве. Они не должны быть сконцентрированы только на одной определенной стране – здесь аналогично велик риск утраты.

Помимо этого, акции должны быть приобретены правильно, вложены в различные бренды и марки.

Решаясь на географическую диверсификацию, помните – риск – это наша жизнь. Не бойтесь чего-то нового. Помните одно: здесь вы должны просчитать каждый свой шаг.

Имея производства в нескольких странах мира, вы сможете установить равновесие: имея непредвиденные утраты в одной стране, вы легко скомпенсируете их доходами в другой. Здесь риска меньше, чем при действии бизнеса в рамках одного государства. Именно подстрахованным балансом удержится единый бизнес. Но не забывайте учитывать риск значительного изменения курса используемой вами валюты.

 

Глобальная дивесрификация

Глобальная диверсификация затрагивает производство в разных странах. При снижении доходов от бизнеса в одной стране – он компенсируется ростом прибыли в другой. Для того, что бы определить выгоды глобальной диверсификации следует дать ответ на вопросы:

• увеличит ли такая диверсификация стабильность доходов компании?
• инвестирование в глобально диверсифицированные компании приведет к снижению или к увеличению прибыли?

Стоит посчитать риски и размер прибыли от инвестирования разных стран, прежде чем приобретать акции.

Главным назначением глобальной диверсификации является увеличение рынков сбыта и лагистических маршрутов по поставке сырья.

Примером такой диверсификации можно считать поставки Газпромом газа в страны Европы. А также другие инвестиционные предприятия, которые поставляют свое сырье на зарубежные рынки.

Альтернативой диверсификации предприятия есть и будет географическая диверсификация.

Владея производством во многих странах мира, фирма может скомпенсировать снижение бизнеса в одной стране, увеличением бизнеса в другой стране. Но есть и рисковая сторона.

При том, как будет распространяться ваши предприятия по многим странам, фирма подвергается риску из-за изменения курса валют. Практически во всех странах мира валютам свойственно изменяться в течении каждого дня, кто знает, на сколько она вырастит, или же упадет в «завтраший день».

Напимер, компании США, напрямую зависит от курса их государственной валюты-доллора. Но все же, фирма может защитить свой бизнес от такого риска, хотя бы частично. Предприятия могут использовать фьючерсные и опционные контакты.

Кантактирую с глобальной диверсификацией возникает несколько вопросов.

Вопрос первый — приводит ли дивирсификация к стабильным доходам; вопрос второй — могут ли привести вложения в диверсифицированные компании к потере доходов или наоборот, к их росту.

Исследования шведских фирм и фирм Соединенных штатов доказало, что действительно вложения в глобальную диверсификацию приводят к повышению ваших капиталов.

 

Узкая диверсификация

Узкая диверсификация – как способ оградиться от рисков.
Понятие диверсификации все чаще встречается в обиходе людей, занимающихся бизнесом. И это неспроста, ведь именно диверсификация позволяет уменьшить риски путем вложений в несколько рискованных активов, вместо концентрации всех сбережений в одном из них.
Весьма популярной становится узкая диверсификация, которая акцентирует свое внимание исключительно на активах одной товарной группы или одной отросли. Сейчас все больше ученых и экономистов приходя к выводу о том, что широкая диверсификация не всегда является хорошей идеей. А решить ряд проблем способна только узкая диверсификация.
Она позволяет сконцентрировать все силы и финансы предприятия на конкретно одной области, что позволяет достичь там совершенства и добиться успеха. Вращаясь около одного рынка, руководство и персонал фирмы приобретают бесценный опыт и становятся грамотными специалистами в узкой сфере.

Узкая диверсификация предоставляет возможность усилить конкурентные преимущества и плотно занять свое место под солнцем.
Однако данная диверсификация может иметь негативные стороны, ведь направляя все активы в одну сферу, существует риск выбрать нерентабельную отрасль. Особенно это опасно, если в выбранной отрасли появляются товары-заменители или сильные конкуренты.
Рассмотрим пример.

Уже долгое время золото является весьма популярным и дорогим товаром. Наибольшим пиком выгодности стали конец 90-х – начало 2000-х годов. Но и сейчас, влаживая активы в золото, можно получить немалую прибыль. Альтернативой являются вложения в облигации разных компаний с низкой ликвидностью.

При широкой диверсификации стоит выбирать облигации, как более надежный источник. При узкой – золото, изучив рынок которого можно получить прибыль значительно выше, чем альтернативный вариант.
И так, облигации – это идея диверсификации ради самой диверсификации, это путь заранее известной низкой доходности. А выбор вложений в золото – это возможность приумножить капитал, подвергая его необязательным рискам.

 

Широкая диверсификация

Широкая диверсификация – инструмент снижения риска

Само понятие диверсификации не ново, его основополагающие принципы изложили наши предки в мудрой пословице: «Не храни все яйца в одной корзине». Т.е. это не что иное, как попытка снизить риск потерять все за раз. Шанс уберечь яйца (деньги, пункты или другие активы), повышается по закону расширения диверсификации, т.е. чем больше распределен определенный актив (100 яиц положили в 100 корзин), тем меньше вероятность потерять весь актив.

Основное назначение широкой диверсификации – это снижение риска потери актива. Принцип диверсификации применяется относительно торговых инструментов на финансовых рынках, производственными предприятиями, в сфере услуг и т.д. Например, брокер может купить акции IBM, McDomalds и Facebook.

Таким образом, брокер разделил инвестиционный пакет на три части. Еще один пример диверсификации вложение денег в определенную валюту. Например, Вы купили 100 долларов и 100 евро.

Таким образом, Вы разделили свой капитал на две части. По сравнению с покупкой акций, Ваша диверсификация болtе узкая. Таким образом, можно разделить диверсификацию на узкую и широкую.

Но это не единственное разделение данного понятия. В каждой области деятельности, можно выделить свои типы диверсификации и произвести их классификацию. Например, производственная стратегия может применять связанную и несвязанную диверсификацию.

При связанной диверсификации происходит расширение ассортимента (новые товары, услуги и т.д.) связанных со спецификой предприятия. При несвязанном способе ассортимент расширяется, при этом образуется принципиально новый продукт для данного предприятия.

Мнения о диверсификации

Многие аналитики и финансовые консультанты признают практическую пользу диверсификации, но при этом рекомендуют ограничить ее до определенных пределов.

Очень широкая диверсификация может только навредить, ведь уследить за пятью предприятиями легче, чем прогнозировать доходность 25 компаний. Тем не менее, распределив активы среди пяти предприятий шанс потерять весь актив меньше, если бы средства вкладывались только в одно предприятие.

 

Косвенная диверсификация

«Не нужно класть все яйца в одну корзину» — эта пословица как нельзя точно определяет диверсификацию. Точнее, если вы имеете 100 рублей, не вкладывайте их на один счет, лучше вложите на 3 разных, вот это и будет диверсификацией.

Диверсификация (от лат. Diversifikato – конфигурация) – это расширение видов продуктов, производимых предприятием. Она связанна с введением концентрация этой продукции на предприятии и вторжению ее в другие отрасли. Т.е. развивающееся предприятие осуществляет увеличение объемов за счет выпуска новой продукции, запуская их на новые рынки, тем самым занимая более сильные позиции на нем.

В банковской сфере Диверсификацией инвестиций является распределение их по различным сферам, что бы значительно повысить прибыль и снизить риски.

При рассмотрении вопроса о диверсификации выделяют два вида – косвенная и прямая. Сейчас мы побеседуем о косвенной диверсификации.

При косвенной диверсификации общие факторы лимитированы только финансами и управлением коммерческими организациями. Такая диверсификация характерна как для промышленных холдинговых групп, так и для инвестиционных компаний.

Благодаря этому, компания использует часть своих ресурсов для того, чтобы приобрести или образовать новые организации, которые будут ей поставлять все необходимые материалы и сырье. Или будут оснащать рынки сбыта для ее продукции.

Можно привести в пример такой случай: мы вложили все свои накопления в акции ОАО «Солидарность» примерно в апреле 2013 года, и через полгода получили убыток в размере 60%! Но если бы мы разделили свои средства на части и вложили бы их и в банки и в облигации или акции, а часть, например, в золото, такая операция компенсировала нам потери, ну или на худой конец, не привело нас к убытку.

Давайте сделаем вывод: косвенная диверсификация – это снижение рисков слива вложенных капиталов и она просто необходима!

 

Прямая диверсификация

Прямая диверсификация является ветвью связанной вертикальной диверсификации. Ее называют также прямой интеграцией, поскольку речь идет фактически об укрупнении предприятия. Это действия предприятия, направленные на расширение своих производственных отношений, а именно на приобретении контроля над процессами, связанными со сбытом товара.

Предприятие задумывается над прямой интеграцией в нескольких случаях:

·        когда не может найти достойных посредников, ведущих дистрибьюторскую деятельность;

·        если реализатор обслуживает клиентов некачественно, упуская возможности продаж;

·        когда предприятие желает лучше узнать своих потенциальных клиентов;

·        желает полностью контролировать всю ветвь производства, начиная от закупки сырья и заканчивая продажами готового товара.

Для осуществления своих новых функций предприятие приобретает собственные транспортные средства, открывает торговые точки, развивает службы сервиса. По сути, предприятие начинает работать в логистической сфере.

Такое поведение типично для компаний, занимающих на рынке сильную позицию, уверенных в привлекательности своего товара. Достижение результатов при прямой диверсификации происходит за счет, как внутренних ресурсов, так и внешних факторов.

В качестве примера, для понимания процесса диверсификации, можно привести такую ситуацию: производитель кондитерских изделий открывает собственный магазин.

Ярким образцом прямой диверсификации в России являются нефтяные компании. В них цикл добычи переходит в цикл переработки, затем в доставку непосредственно потребителям бензина, солярки, продуктов для химической промышленности. Последнее время идет процесс обратной и прямой диверсификации в лесной промышленности.

 

Родственная диверсификация

Родственная диверсификация (иначе – связная диверсификация) – это направление деятельности, какой либо организации или предприятия в ином направлении, чем в основе являлось до этого. Это новая ее деятельность в другой экономической области, однако, косвенно или напрямую связана с ее настоящей предпринимательской активностью.

Стратегия родственной диверсификации заключается во внедрении в сферу бизнеса, которая определенно соответствует имеющемуся и действующему. Должны соответствовать производственные циклы.

Соответствие компаний в циклах, а также определенная их взаимосвязь, дает результативное завершение поставленной цели. В системе, где бизнесы будут работать вне зависимости друг от друга, результат будет отрицательным.

Родственная диверсификация – это идеальный вариант сохранить целостность и единство бизнеса, получить определенный опыт и новые знания. Также опыт диверсионной организации переносится другим, начавшим работу с ней.

При диверсификации в однородный бизнес – родственный – функциональные службы, имеющиеся технологии, функциональные каналы, производственные мощности и прочие ресурсы используются совместно, что приводит к снижению издержек на производстве и экономии.

Масштаб значительно влияет на уменьшение издержек. Он эффективен в совместной работе не только двух, но и трех, а тем более, четырех бизнесов. При самостоятельной или независимой работе или функционировании этих бизнесов уровень издержек намного выше.

Диверсификационная выгода возникает именно при совместной работе производств, при совместном использовании ресурсов на любой стадии работы или действия.

Наибольшая возможность создания высокой конкурентоспособности на базе минимальных затрат и издержек появляется при наличии охвата большего масштаба диверсии.

 

Неродственная диверсификация

Любое предприятие в своем развитии проходит несколько этапов, но главное, оно не должно прекращать темпов роста. Чтобы избежать снижения нормы прибыли или даже стагнации деятельности компании, оптимально прибегнуть к диверсификации.
Диверсификация, это распределения активов и доходов в модификацию собственных подразделений или внедрение в другие, перспективные направления. В общем случае диверсификация – способ сохранения доходности предприятия используя перераспределение средств.
Диверсификация бывает родственной, то есть нацеленной на расширение и обновление существующего бизнеса или неродственной, в этом случае осваиваются несвязанные с основной деятельностью новые направления.
Примеры родственной диверсификации
Как основной пример родственной диверсификации, можно привести деятельность группы «Газпром». Группа контролирует полный цикл добычи и продажи газа – от геологоразведки до конечного потребителя. Причем транспортировка газа производится не только потребителям России, но и за рубеж.  
Одним из наглядных примеров успешной неродственной диверсификации в России, является деятельность группы «Базовый элемент», под контролем Олега Дерипаска, основанной в 2001 году на базе «Сибирского алюминия».
Развитие группы начиналось в горнодобывающей промышленности на территории России.

Со временем, инвестиционный портфель группы стал включать в себя следующие направления: финансовое, ресурсное, строительное, авиационное. Продвижение группы распространилась и на международные рынки, это — Европа, Африка, Латинская Америка и Австралия.
Еще одна известная и успешно диверсифицированная по неродственному типу компания — немецкая группа VEBA. Начиналась как угледобывающее предприятие, с изрядной долей акций под государственным контролем.

В настоящее время группа VEBA включает несколько финансовых направлений: добыча нефти и нефтепереработка, поставки электричества, беспроводная связь, недвижимость. Охватив Европу, группа успешно продолжает финансовую экспансию по всему миру.
Успешная неродственная диверсификация это не только разноплановое расширение деятельности, а именно продуманное инвестирование в перспективные направления, обеспеченное компетентными расчетами доходности и собственными интеллектуальными возможностями.

 

Горизонтальная диверсификация

Горизонтальная диверсификация — это разновидность связанной диверсификации, которая характеризуется уменьшением отраслевых рисков бизнеса.

Так же Горизонтальная диверсификация — это расширение производственного ассортимента продукции, выпускаемой компанией. При этом новый вид продукции не стоит в одной цепочке основного ассортимента, но может выпускаться с использованием той же технологии либо оборудования и квалифицированного персонала.

Новая продукция (или вид услуг) может выпускаться как под уже имеющейся торговой маркой, так и под новой.

Есть также другой путь горизонтальной диверсификации, когда компания выпускает абсолютно новый вид продукции (с применением новых технологий и оборудования), но рассчитанный на уже освоенный рынок потребителей.

Назначение горизонтальной диверсификации:

Этот вид диверсификации значительно снижает отраслевые риски предприятий, поскольку горизонтально связанная продукция одного предприятия может иметь различные рынки сбыта.

Либо удержать рынок новой продукцией, при снижении сбыта на уже имеющийся ассортимент.

Примеры:

Компания «Сименс» — выпускавшая оборудование для телеграфа, расширила свой ассортимент за счет электроосветительного оборудования и электровозов. Со временем она начинает выпускать и  бытовые электротовары.

Компания «Самсунг» — выпускавшая изначально бытовую технику, с распространением сотовой связи начала производство мобильных телефонов, следующим этапом  горизонтальной диверсификации  стало производство планшетов.

 

Вертикальная диверсификация

Диверсификация — это стратегия, с помощью которой предприятие может расшириться свои сферы бизнеса.

Вертикальная диверсификация — стратегия, предполагающая, что предприятие начнет производить те товары, которые будут как в маркетинговых, так и в технологических аспектах, будут связаны с товарами, которые фирма уже производила или производит. Например, компания «General Motors» занимается производством элементов автомобиля, которые составляют 65% его стоимости.

Другими словами это процесс, при котором предприятие будет разделять все риски в пределах одного актива. То есть нужно будет не покупать все акции по одной цене, а разбить их общий объем на несколько номиналов, а затем приобрести их по разным ценам.

Преимущества вертикальной диверсификации:

• Представители компании тесно контактируют с потребителями товаров компании;

• Хозяйственные связи являются стабильными;

• Поставка ресурсов гарантирована;

• Высокий уровень координации действий и контроля.

Недостатки вертикальной диверсификации:

• Все части предприятия тесно связаны. Выход из-под контроля одной части, может привести к остановке работы на всем предприятии;

• Рынок сбыта довольно ограничен, что уменьшает влияние конкуренции;

• Внедрение усовершенствованного оборудования будет требовать больших затрат, что приведет к снижению уровня вертикальной диверсификации.

 

Диагональная диверсификация

Любой бизнес стремится к увеличению прибыли, это его основа и цель.

При этом максимальная прибыль возможна только при максимально узкой специализации бизнеса. Тогда снижаются издержки и значительно вырастает эффективность.

Но одновременно с ростом эффективности растут и сопутствующие риски. Их – рисков – в любой местности, в любой стране, в любое время множество. Это правительственное регулирование, приход новых игроков на рынки, технологический прорыв конкурентов и так далее до бесконечности.

Поэтому и придумана диверсификация, метод не класть все яйца в одну корзину, если часть и разобьется, то это будет лишь часть, а не все. Среди различных видов есть и диагональная диверсификация.

Ее специфика в том, что объединяются совершенно различные ресурсы, не участвующие в общем технологическом процессе.

Примером диагональной диверсификации могут служить объединение сельскохозяйственного предприятия, в течение лета занимающегося растениеводством, и предприятия по выпуску керамики, например, кирпичей, в течении зимой зимнего сезона.

Но преимущественно при диагональной диверсификации объединяются несколько предприятий, совершенно различного направления деятельности. В таком случае неиспользуемые ресурсы одного предприятия временно привлекаются в другое предприятие.

Любая диверсификация – это забота об экономическом здоровье предприятия.

 

Концентрическая диверсификация

Концентрическая диверсификация — это стратегия развития производства, направленная на повышение экономической эффективности предприятия за счет пополнения своего номенклатурного ряда новыми видами продукции.

Реализация данной диверсификации на предприятии способна решить следующие задачи:
— расширить производство и увеличить масштабы бизнеса;
— повысить рентабельность;
— улучшить показатели финансовой устойчивости;
— снизить риски, связанные с усилением конкуренции на занимаемом сегменте рынка;
— привлечь новых покупателей;
— эффективно вложить оборотные средства предприятия.

Концентрическая диверсификация дает новизну и толчок к развитию даже такого бизнеса, все показатели которого указывали на прямую дорогу к банкротству.

Происходит это по той причине, что данная техника позволяет скрыть многие дыры и просчеты в бизнесе, расширить целевой сегмент потенциальных потребителей обновленной продукции или услуг.
Реализация данной стратегии концентрической диверчификации сопровождается перераспределением ресурсов для обеспечения организации производства новой единицы товара.

При этом выбор конкретного изделия в качестве объекта для расширения ассортимента осуществляется исходя из специфики действующего производства.

Оптимальным решением с этой точки зрения является выбор товара, характеристики которого по своей сути близки к тематике существующего номенклатурного ряда.

Это позволяет минимизировать затраты на организацию производства новой продукции и вывод ее на рынок, а в идеале еще и дает возможность достигнуть эффекта синергии.
Получению наиболее эффективных результатов концентрической диверсификации способствует наличие у предприятия отлаженной системы стратегического менеджмента, которая поможет подобрать оптимальный вариант реализации данной стратегии согласно преследуемых целей и текущих задач.

 

Диверсификация в продвижение

Одной из форм связанной диверсификации является диверсификация в продвижение, охватывающая выходные потоки (транспорт, ремонт, доставка, обслуживание и т.д.).

Как правило, эта форма диверсификации максимально использует все преимущества, достигнутые фирмой в основной сфере деятельности.

К примеру, после внедрения новых технологических процессов или повышения уровня автоматизации существующего производства, часть высвобожденных сотрудников переводят в сервисный центр или организовывают ремонтное подразделение.

Однако иногда диверсификация в продвижение бывает вынужденной и влечёт определённые затраты. При этом фирма приобретает или значительно усиливает контроль над структурами, осуществляющими распределение и продажу его продукции.

Подобная стратегия применима, если не удаётся найти посредника с достойным уровнем обслуживания конечных потребителей или нет сервисных центров, способных обеспечить гарантийное сопровождение.

Примером диверсификации в продвижение могут служить фирменные магазины или отделы, что не только позволяет производить реализацию продукции без наценки посредников, но  и способствует изучению спроса.

Часто производители скоропортящихся продуктов организовывают свою службу доставки, что позволяет им не зависеть от услуг внешних транспортных организаций. Как правило, они нерентабельны, но исключают риск несвоевременной доставки продукции потребителю.

 

Диверсификация в поставки