Надежные инвестиции и заработок онлайн

Понятие биржевого кризиса

Биржевой кризис представляет собой стремительное падение курса ценных бумаг, которые котируются на фондовой бирже, в результате чего деятельность биржи подвергается значительному спаду.

Причины, по которым возникает кризис на бирже, очень индивидуальны в каждом отдельном случае. Их особенностью можно назвать то, что их невозможно предсказать с большой степенью вероятности наступления определенных последствий. Иначе, их можно было бы минимизировать. Однако, несмотря на индивидуальные причины возникновения кризисов на бирже, они протекают по схожему сценарию. Их провоцирует первоначальное возникновение какого-либо абсолютно нового явления, за которым следует всплеск в экономической отрасли. В результате стоимость акций возрастает, и прибыль значительно увеличивается. После этого закономерно происходят определенные события, подрывающие доверие к ценным бумагам. Владельцы спешно пытаются продать большой объем, в результате чего возникает паника и кризис на бирже – так как предпринимателям остро необходимы денежные средства для погашения кредитов или внесения платежей по ним. Единственным решением остается  распродать свои инвестиционные портфели. Круг замыкается и через какое-то время все повторяется.

Теории биржевых крахов

Эксперты определили ряд причин, влияющих на появление кризисов на бирже.

Так, экономист Дидье Сорнье высказал мнение о том, что достоверно предсказать возникновение биржевого кризиса невозможно. Существует множество примеров, которые по всем признакам указывали на начало кризиса, но он не наступал. И, наоборот, он мог начаться без видимых или явных причин. Однако он выявил общую закономерность, уже подтвержденную годами экономического развития.

Он высказал предположение о том, что биржевые кризисы возникают с определенной периодичностью, составляющей примерно каждые 50 из 400 недель. Конечно, эта вероятность срабатывает не каждый раз, но ее влияние достаточно велико. Эксперты заметили, что с приближением критического момента напряженность действительно нарастает.

Чарльз Киндлебергер, проведя тщательные исследования прошедших биржевых кризисов за 300 лет, обозначил свой вариант причин их возникновения. По его мнению, в некоторых случаях кризис провоцирует иррациональная логика. Несмотря на кажущуюся нелогичность, такая иррациональность подчинена своим законам. Кроме того, чтобы финансовые рынки менее безболезненно перенесли начавшийся кризис, требуется, так называемый, «заимодавец последней надежды», который может предоставить денежные средства в наиболее кульминационный момент. Также Чарльз Киндлебергер считал, что биржевых кризисов невозможно полностью избежать.

Еще один эксперт, Дэвид Кохен, приводит свои доказательства того, что управляют рыночной экономикой не холодный расчет, а эмоциональные человеческие чувства, далекие от логики. Под влиянием таких эмоций участники финансового рынка теряют самообладание, и на каждый возникающий непредсказуемый момент трейдеры реагируют необъяснимо.

Рассмотрим наиболее яркие примеры биржевых кризисов.

«Великая депрессия 1929 года»

Кризис на бирже, произошедший в 1929 году и по сей день остается  самым впечатляющим примером паники на финансовом рынке. Произошедший кризис не обошел стороной никого – он затронул практически всех граждан, любого социального положения и достатка.

В 1928 году некоторые эксперты, ведущие свою деятельность на занменитой Уолл Стрит начали отмечать признаки возможного приближающегося экономического кризиса. Все участники рынка, которые были включены в спекуляционный ажиотаж 20-х годов, понимали, что стоимость акций через определенное время упадет.

Послевоенное время характеризуется глобальным стремительным развитием. Рыночный спрос значительно вырос. Многие люди стали заложниками рынка акций. Период с 1925 по 1929 год характеризуется ажиотажем, возникшим в связи с рыночными спекуляциями. Многие могли зарабатывать на бирже наравне с настоящими акулами финансового рынка.

Биржа была чрезвычайно востребовала, главным образом благодаря тому, что можно было приобретать акции под залог их стоимости. Это значит, что первоначально выплачивалась только часть стоимости, а оставшаяся доля выплачивалась за счет перспективного получения прибыли с них. В связи с ростом спроса акции стремительно росли в цене.

Спекуляционный пузырь рос и развивался, ничем не ограничиваясь. С наступлением 1928 года эксперты размышляли о возможности ограничения продажи большого объема акций, не вызвав при этом паники на рынке. Однако брать на себя огромную ответственность в случае возможного возникновения кризиса никто не стал.

 «Черный понедельник»

«Черный понедельник» произошел 19 октября 1987 года на бирже в Нью-Йорке. Несмотря на то, что в 1986-1987 годах наблюдался значительный рост экономического развития, основной причиной возникновения биржевого кризиса называют излишнюю переоцененность рынка, а также начало применения искусственного интеллекта для совершения разного рода операций на бирже. Такой вид трейдинга обеспечивает мгновенную покупку и продажу крупного объема акций в случае резкого колебания курса, что, по мнению некоторых экспертов, это и выступило первопричиной кризиса. До сих пор до конца неизвестно, почему одновременно было выставлено на продажу так много акций.

В «Черный понедельник» значение главного индекса Dow Jones упало на 508 пунктов, что соответствует 22% его первоначальной величины. Начавшийся кризис отразился не только на рынке США, но и Австралии, Канады, Гонконга, Англии и других стран.

В результате биржевого кризиса многие простые граждане страны многие потеряли целые многомиллионные состояния. Спустя некоторое  время после обвала биржи в США торговля на мировых фондовых рынках была ограничена. Это время было необходимо для Федеральной резервной системы и центральных банков, чтобы принять все возможные меры по предотвращения распространения кризиса. Вернуться к докризисному уровню фондовому индексу Dow Jones удалось только через полтора года после кризиса.

Заключение

Биржевой кризис характеризуется, в первую очередь, своей внезапностью возникновения. На сегодняшний день до сих пор нет явных признаков, по которым бы можно было распознать приближение краха для его минимизации. Одной из основных общих причин можно связать с переоцениванием активов на фондовом рынке и в результате наступления той или иной причины надувшийся пузырь сдувается и лопается.