20.03.2018 | 
Автор: Привлечение инвестиций – основа экономического роста страны
Прямые иностранные инвестиции или ПИИ, как экономическая величина, характеризуются притоком финансовых и иных ресурсов в экономику другой страны с дальнейшим получением прибыли инвестором.
Однако привлечение ПИИ в страну характеризует и другое значение: способствует развитию и модернизации экономической сферы государства, привлекающего инвестиции, стимулирует инновационный процесс в областях-реципиентах.
Там, за горизонтом
Прямые иностранные инвестиции различаются по видам и формам. Финансирование подразделяют по видам на следующие:
- предпринимательские – вложение в бизнес-проекты, предприятия, стартапы, иные бизнес-цели, например, краудфандинг, краудсорсинг и пр.;
- Финансовые или ссудные – предоставление займов, ссуд, кредитования с целью получения прибыли. По форме прямые иностранные инвестиции можно разделить на горизонтальную и вертикальную систему вложения капиталов.
Как это работает:
- Горизонтальные ПИИ подразумевают инвестирование капитала в создание новых предприятий, модернизацию существующих. Главная цель – обеспечить доступ к новым рынкам сбыта. Особенно это актуально при наличии дешевой рабочей силы за рубежом и как средство преодоления таможенных барьеров.
- Вертикальные ПИИ базируются на географическом разделении производств. Дочерние фирмы создаются на базе инвестиций с целью снабжения головной компании нужными ресурсами, более дешёвыми за рубежом. Также сюда можно отнести приобретение долей в уставных капиталах зарубежных компаний с целью слияния и поглощения конкурентов. В обмен сторона-реципиент получает новые технологии, производства, обеспечивая конкурентоспособность на внутреннем рынке страны.
- Слияние и поглощение – самый быстрый способ получения иностранных активов, однако не всегда способствует развитию получающей стороны, связанной с выходом на иностранные рынки со своей продукцией.
Важно. Несомненный плюс от получения прямых иностранных инвестиций – это привлечение капиталов и освоение новых технологий; модернизация производства и рост валового внутреннего продукта; улучшение конкурентоспособности продукции предприятий государства-реципиента, что в свою очередь увеличивает широту рынков экспорта в условиях экономической глобализации стран.
Стратегия и предпочтения
Инвестиционный процесс начал развиваться в сороковых годах прошлого века и до 70-х не подвергался специальному анализу.
Тем не менее современное развитие финансовой системы позволяет говорить о важных особенностях прямых иностранных инвестиций:
- В уставном капитале принимающей стороны ПИИ составляют обычно не меньше 10 процентов общей доли.
- Источником инвестиций служит капитал транснациональных корпораций.
- Инвесторы контролируют деятельность зарубежной компании-реципиента.
- Долговременный характер и большая волатильность или доля риска отличают прямые инвестиции от портфельных видов вложения капитала.
Помимо основных стратегических черт ПИИ можно выделить основные черты их привлекательности для зарубежного партнёра.
- Внедрение в производственную и финансовую сферу страны инноваций, которые на порядок улучшают качественные характеристики продукции, создаваемой модернизированным предприятием.
Новые методы управления производством снижают себестоимость продукции, увеличивают её конкурентоспособность на внутреннем и внешнем рынке.
- ПИИ способствуют развитию науки и технического потенциала страны благодаря технологическому заимствованию и освоению новых методов и навыков производства.
Примером эффективного внедрения прямых иностранных инвестиций и стратегического успеха может служить Южная Корея. Этой стране удалось благодаря притоку капитала увеличить ВВП со среднего в начале 80-х до высокого в 2007 году.
Изучение инновационной полноты инвестиций, максимальное снижение отрицательных черт вмешательства иностранного капитала в экономику страны – основная задача стран реципиентов.
Участие или соучастие
Приток иностранного капитала в Российскую экономику ограничен некоторыми существенными факторами. Хотя именно Россия заинтересована в прямых иностранных инвестициях, так как они направляются в реальный сектор экономики, становятся мощным источником модернизации промышленности.
Чтобы страна стала привлекательной для прямых вложений капитала, должна учитываться активность следующих факторов:
- Конкурентные преимущества иностранных компаний по сравнению с местными предприятиями.
- Выгодные условия, предлагаемые принимающей стороной, позволяющие раскрыться возможностям инвестирования.
- Возможность оставить конкурентные преимущества внутри компании, без передачи зарубежному партнёру.
В настоящее время по данным Росстата инвестиционные капиталы направляются в Россию в основном в такие отрасли: обрабатывающие и добывающие производства (более 54,6 % от общей доли инвестиций), розничная торговля (11,3%), транспорт и пищевые производства –34%, финансовые операции – чуть больше 6 процентов.
Однако такое направление прямых инвестиций не соответствует интересам реальной экономики и целям развития и модернизации России.
Основными барьерами на пути раскрытия инвестиционной привлекательности могут стать:
отсутствие прозрачного регулирования предпринимательства, высокий уровень коррупции, слабое информационное поле, сложные регистрационные процедуры.
Правительством предпринимаются всевозможные меры для увеличения привлекательности прямых инвестиций в экономику страны. Меры направлены на усиление законодательства в части защиты интеллектуальной и иной собственности, гарантийное страховое обеспечение, как для инвесторов, так и для принимающей стороны.
Дифференцирование и открытость
Неоднородность инвестиционного поля такой географически большой страны, как Россия, требует и особого подхода к раскрытию инвестиционного потенциала различных регионов.
К мерам, направленным на увеличения потока прямых иностранных инвестиций можно отнести:
- Создание офшорных зон.
- Развитие межрегиональной инфраструктуры: дорог, коммуникаций, аэропортов.
- Упрощение бюрократических процедур.
- Законодательное регулирование инвестиционного процесса в части льгот и гарантий для инвесторов.
- Рекомендательный характер привлечения инвесторов на базе отечественных исследований и анализа внутреннего рынка и особенностей регионов.
Мероприятия, направленные на защиту экономики страны от негативных последствий внедрения ПИИ:
- Государственное регулирование скупки акций и ценных бумаг в части привлечения иностранного капитала.
- Направление финансовых потоков в области народного хозяйства, действительно нуждающиеся в прямых иностранных инвестициях.
- Формирование инвестиционного потока в сферу стратегически важных отраслей народного хозяйства.
Все эти меры привлекут и запустят инвестиционный процесс на полную мощь в области взаимовыгодного сотрудничества.
Опубликовано в рубрике 
Метки: 
