29.05.2025 | 
Автор: 
Это сочетание нескольких инструментов. Благодаря этому достигается оптимальное соотношение риск-доходность, уникальное для каждого продукта.
У каждого продукта есть основа — базовый актив. Это могут быть акции, валюты или товары. От динамики базового актива зависит, какой доход облигация может принести инвестору.
Преимущества инвестиций в структурные продукты
- Возможный доход может существенно превышать прибыль от традиционных финансовых инструментов.
- Представлен широкий спектр стратегий, ориентированных на различные цели инвестора. Доступна опция создания индивидуального выпуска.
- В наличии продукты с полной защитой вложенной суммы, а также варианты с частичной или отсутствующей защитой.
- Номинальная стоимость одной облигации составляет 1 000 ₽. Инструмент допускает досрочную продажу по текущей рыночной цене, без ожидания срока погашения.
Что такое облигации со структурным доходом
Облигация со структурным доходом — это долговая ценная бумага, возврат полной суммы номинала, по которой предусмотрен эмиссионной документацией, а получение доходности зависит от наступления определённых событий.
К облигациям со структурным доходом относятся также ИОС.
Например, выплаты могут зависеть от изменения стоимости биржевых товаров, ценных бумаг, курсов валют, значений индексов, величины ключевой ставки, инфляции и других макроэкономических индикаторов.
Актив, к динамике которого привязана доходность продукта, называется базовым.
Как работают облигации со структурным доходом
По облигациям со структурным доходом есть три вида выплат.
Фиксированный доход или доход по фиксированной ставке купона — обычно он номинален, например, 0,03% годовых, но его может и не быть.
Купонный доход или дополнительный доход — основной доход, который выплачивается только при выполнении условий, прописанных при выпуске облигации.
Например, в облигации со структурным доходом на акции А, могут быть такие условия:
-
Если за год акции вырастут, инвестор заработает 50% от роста их стоимости;
-
Если акции упадут, инвестор получит лишь номинал облигации при её погашении, а купонного (дополнительного) дохода не будет.
Размер дохода по облигации со структурным доходом и условия его получения устанавливаются эмитентом (или его уполномоченным органом) до выпуска облигаций и затем не меняются.
Размер купонного дохода и сам факт выплат зависят от динамики базовых активов или определённых событий.
Поэтому размер купонного дохода нельзя заранее рассчитать, ведь до выплаты известен только порядок расчёта, а не цена базового актива или значения других индикаторов, от которых зависит размер выплаты дополнительного дохода.
Номинал — сумма, которую эмитент выплачивает в момент погашения облигации.
Если на дату погашения облигации со структурным доходом условия выплаты дополнительного дохода не будут выполнены, то инвестор получит только фиксированную часть купона (если он есть) и номинал.
Защита капитала облигации со структурным доходом
А если стратегия окажется неудачной, инвесторы, которые дождались погашения, сохранят капитал и получат 100% номинала. Конечно, если эмитент не объявит дефолт. Эмитент облигации со структурным доходом обязуется выплатить владельцу бумаги только выплату номинала при погашении. А выплаты купонной части может не быть.
Торговля на вторичном рынке
Рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, например, от изменения цены базового актива. Но динамика базового актива не определяет цену облигации напрямую.
Помните, что инвестор получит номинал облигации, даже если купил её дороже номинала. Например, вы купили облигацию со структурным доходом за 103% от цены номинала. При погашении вы всё равно получите 100% номинала.
Риски облигаций со структурным доходом
Инвестиции в облигации со структурным доходом несут те же риски, что и вложения в обычные облигации, а также дополнительный риск не получить купонный (дополнительный) доход из-за изменения цены или показателя базового актива.
Благодаря защите капитала среди рисков облигации со структурным доходом нет риска убытка при погашении из-за разницы между номиналом и выплатой при погашении.
Как инвестировать в облигации со структурным доходом
«Финансовый инструмент «Облигации со структурным доходом» доступен после тестирования или со статусом квалифицированный инвестор
Опубликовано в рубрике 
Метки: 
