Содержание
Что представляет собой индекс
При вложении денежных средств или активов в какие-либо инвестиционные проекты, каждый предприниматель должен регулярно проводить исследования и оценивать перспективность вложений и эффективность их работы в части развития организации и преумножения прибыли. Для простоты расчетов и наглядности результатов был разработан индекс рентабельности инвестиций.
И начинающий, и опытный предприниматель обязательно должен учитывать данный показатель для коррекции своей деятельности и необходимости проведения изменений, а также, если он стоит перед выбором, в какой именно объект лучше вложить свои активы, если их несколько и они аналогичны.
Индекс рентабельности инвестиций представляет собой пропорциональное соотношение объема вложенной суммы денежных средств к полученному дисконтированному доходу. Он рассчитывается следующим образом –
PI = NPV / I
Расшифровка предложенных сокращений –
NPV (Net Present Value) – чистая стоимость инвестиций
I – общий объем инвестиций в объект
PI (Profitability Index) – индекс рентабельности инвестиций.
Подведение итогов
При определении показателя, вы получаете результат, который напрямую отражает целесообразность вложения денежных средств в тот или иной проект. Рассмотрим возможные результаты и их интерпретацию –
Если вы получили PI > 1 – это значит, что объект изучения достаточно перспективный и его можно рассматривать в качестве объекта для вложения инвестиций с целью преумножения прибыли.
Если вы получили PI = 1 – то, в таком случае, по данному инвестиционному проекту нужно провести еще ряд исследований, так как полученный показатель является сомнительным для принятия окончательного решения.
Если вы получили PI < 1 – это значит, что изучаемый проект принесет только убытки, и рассматривать его в качестве выгодного объекта для инвестиций однозначно не стоит.
Инвестиционный объект, который обладает более высокими значениями PI являются более устойчивыми по отношению к аналогичным, поэтому их стоит рассматривать в первую очередь. Кроме того, важно всегда держать в голове то, что чрезмерно высокие показатели не всегда могут соответствовать высокому параметру чистой текущей стоимости проекта и наоборот.
Несмотря на наглядность результатов, эта формула не настолько проста, насколько может показаться. Трудность определения нужного индекса заключается в том, что параметр реальной ставки дисконтирования в период действия бизнес-проекта сложна для понимания. Она может подвергаться влиянию целого ряда факторов, которые не поддаются точному прогнозу. Особенно это становится значимым, если проект обладает долгосрочным сроком функционирования. В исключительных ситуациях показатель рентабельности вложенных средств может не отражать всей действительности.
Важность определения индекса
Данная формула, позволяющая вычислить индекс, позволяет определить целесообразность инвестирования капитала еще в период выбора объекта инвестирования. Особенно наглядно вы можете увидеть перспективность того или иного направления при сравнении нескольких показателей. Кроме того, формула может помочь и при осуществлении деятельности проекта. Каждый предприниматель желает знать, насколько были оправдан внесенный капитал. А показатель относится к наиболее простым и, одновременно, наглядным методам демонстрации преимущества выбора того или иного проекта в качестве объекта инвестирования.
Преимущества и недостатки определения индекса
Показатель имеет следующие преимущества –
- Предприниматель получает уникальную возможность сравнить объекты для инвестирования и выбрать из них наиболее перспективный, тем самым снизить риск потери инвестиций.
- Инвестор получает возможность использовать ставку дисконтирования с целью вычисления некоторых показателей, которые определяют доходность проекта.
Недостатки показателя –
- Несмотря на наглядный результат, при расчетах достаточно трудно учесть уровень возможного влияния нематериальных аспектов на объем поступлений.
- Показатели нормы дисконта по отношению к разным объектам инвестирования обозначить достаточно трудно.
- Наряду с нормами дисконта трудно определить планируемые объемы поступлений для объекта инвестиций.